Сущность и классификация финансовых кризисов предприятия

По источникам генерирования финансовый кризис подразде­ляется на следующие группы: • финансовый кризис, генерируемый внутренними факторами. Такими факторами могут являться неэффективный финансовый менед­жмент, неправильно выбранная финансовая политика по отдельным аспектам финансовой деятельности, недооценка отдельных видов фи­нансовых рисков, высокая средневзвешенная стоимость капитала и другие. Как правило, такой финансовый кризис может быть относи­тельно быстро разрешен за счет внутренних механизмов антикризис­ного финансового управления. •  Финансовый кризис, генерируемый Внешними факторами. При­мером таких факторов могут служить ужесточение налогового регули­рования хозяйственной деятельности предприятия, неблагоприятные изменения конъюнктуры финансового рынка и т.п. • Финансовый кризис, генерируемый как внутренними, так и внешними факторами. Такой кризис является наиболее сложным по возможностям разрешения и носит более длительный характер. 2. По масштабам охвата финансовый кризис разделяют обычно на две группы: • Структурный финансовый кризис, который вызван постепенным и длительным нарастанием диспропорций в отдельных параметрах фи­нансового потенциала и характеризует несоответствие структурных пропорций этих параметров изменившимся условиям финансовой дея­тельности и требованиям финансовой безопасности предприятия (этот вид кризиса иногда характеризуется как локальный финансовый кризис). • Системный финансовый кризис, который охватывает все ос­новные направления и формы финансовой деятельности и отражает противоречия всей финансовой системы предприятия. 3. По структурным формам структурный финансовый кризис пред­приятия может быть подразделен на следующие группы: • Финансовый кризис, вызванный неоптимальной структурой капитала предприятия. Вследствие высокой доли используемого за­емного капитала предприятие теряет свою финансовую устойчивость, вынуждено привлекать финансовые ресурсы из внешних источников на менее выгодных условиях, что в конечном итоге ограничивает возможности формирования его чистого денежного потока. • Финансовый кризис, вызванный неоптимальной структурой активов предприятия. Такая неоптимальность определяется прежде всего высокой долей внеоборотных активов предприятия, вызываю­щей замедление оборота всего авансированного капитала. Кроме того, неоптимальность структуры активов характеризуется и высокой долей низколиквидных активов в общем составе оборотных средств пред­приятия. •   Финансовый кризис, вызванный несбалансированностью де­нежных потоков предприятия. Такую форму структурного кризиса по­рождает несбалансированность объемов положительного и отрицатель­ного денежных потоков предприятия, а также несинхронность их формирования во времени. Следствием такой несбалансированности является снижение уровня платежеспособности предприятия. • Финансовый кризис, вызванный неоптимальной структурой инвестиций. Такая неоптимальность вызывается чрезмерной долей высокообъемных реальных инвестиционных проектов, превалированием инвестиционных проектов с высоким периодом окупаемости, а также реализуемых проектов с преимущественно заемными источниками финансирования. • Финансовый кризис, вызванный неоптимальностью структуры прочих параметров финансовой деятельности предприятия. К числу таких параметров может относиться состав портфеля дебиторской за­долженности предприятия, состав его издержек в разрезе постоянных и переменных статей и др. 4.  По степени воздействия на финансовую деятельность разли­чают: •  Легкий финансовый кризис. Как правило, к нему относят одну из форм структурного финансового кризиса, который может быть бы­стро разрешен на основе использования отдельных внутренних меха­низмов антикризисного финансового управления. •  Глубокий финансовый кризис. К нему относят, обычно, комп­лекс ряда форм структурного финансового кризиса, преодоление ко­торого требует полного использования всех внутренних механизмов финансовой стабилизации, а в ряде случаев и отдельных форм внеш­ней финансовой санации. •  Катастрофический финансовый кризис. Это один из наиболее опасных видов системного кризиса, преодоление которого требует актив­ного поиска преимущественно внешних эффективных форм санации. 5. По периоду протекания финансовый кризис предприятия диф­ференцируют следующим образом: • Краткосрочный финансовый кризис. Такой кризис может быть разрешен в течение нескольких месяцев (до одного квартала). • Среднесрочный финансовый кризис. Продолжительность тако­го кризиса составляет период до одного года. • Долгосрочный финансовый кризис. Такой кризис может длить­ся более одного года до полного его разрешения. 6.   По возможностям разрешения выделяют: •   Финансовый кризис, разрешаемый на основе использования только внутренних механизмов. Состав таких механизмов определя­ется самим предприятием в процессе осуществления антикризисного финансового управления. • Финансовый кризис, разрешаемый с помощью внешней сана­ции. Такая санация дополняет систему внутренних механизмов разре­шения кризиса. •  Непреодолимый финансовый кризис. Это крайняя форма прояв­ления финансового кризиса, идентифицируемая по результатам его диагностики, при которой любые формы санации предприятия являются неэф­фективными в силу необратимых изменений его финансовой структуры. 7. По последствиям выделяют следующие виды финансового кри­зиса предприятия: •  Финансовый кризис, приведший к восстановлению финансо­вой деятельности в прежних параметрах. Такие последствия харак­теризуют обычно краткосрочный структурный финансовый кризис в легкой его форме, вызванный краткосрочными изменениями конъюн­ктуры финансового или товарного рынка. • Финансовый кризис, приведший к обновлению финансовой де­ятельности на новой качественной основе. Такие последствия харак­терны преимущественно для системного кризиса, разрешаемого обычно с помощью внешней финансовой санации предприятия. • Финансовый кризис, вызвавший банкротство (ликвидацию) предприятия. Этот вид характеризует последствия непреодолимого финансового кризиса предприятия. Классификация финансового кризиса предприятия по этому при­знаку используется обычно при оценке результатов антикризисного финансового управления. В зависимости от специфики финансовой деятельности и исполь­зуемых методов антикризисного финансового управления классифи­кация финансовых кризисов предприятия может быть дополнена и дру­гими его признаками.

Порядок уплаты страховой премии Размер и характер страховой франшизы Порядок определения размера страхового ущерба Порядок выплаты страхового возмещения Общие основы управления предприятием в условиях финансового кризиса Сущность, задачи и принципы антикризисного финансового управления предприятием Своевременное диагностирование предкризисного финансового состояния предприятия Устранение неплатежеспособности предприятия Восстановление финансовой устойчивости предприятия Предотвращение банкротства и ликвидации предприятия