Принятие решений в условиях неопределенности

Принятие решений в условиях неопределенности основано на том, что вероятности различных вариантов ситуаций развития собы­тий субъекту, принимающему рисковое решение, неизвестны. В этом случае при выборе альтернативы принимаемого решения субъект ру­ководствуется, с одной стороны, своим рисковым предпочтением, а с другой, — соответствующим критерием выбора из всех альтернатив по составленной им „матрице решений". Критерий Вальда (или критерий „максимина") предполагает, что из всех возможных вариантов „матрицы решений" выбирается та аль­тернатива, которая из всех самых неблагоприятных ситуаций разви­тия события (минимизирующих значение эффективности) имеет наи­большее из минимальных значений (т.е. значение эффективности, лучшее из всех худших или максимальное из всех минимальных). Оптимальная альтернатива рискового решения в условиях неопределенности по критерию Вальда (критерию „максимина") находится в затененном поле и соответству­ет 140 усл. ден. ед. (это значение эффективности является максималь­ным из всех минимальных ее значений при наихудших вариантах си­туаций). Критерием Вальда (критерием „максимина") руководствуется при выборе рисковых решений в условиях неопределенности, как прави­ло, субъект, не склонный к риску или рассматривающий возможные ситуации как пессимист. Критерий „максимакса" предполагает, что из всех возможных вариантов „матрицы решений" выбирается та альтернатива, которая из всех самых благоприятных ситуаций развития событий (максими­зирующих значение эффективности) имеет наибольшее из максималь­ных значений (т.е. значение эффективности лучшее из всех лучших или максимальное из максимальных). Критерий Гурвица (критерий „оптимизма-пессимизма" или „аль­фа-критерий") позволяет руководствоваться при выборе рискового решения в условиях неопределенности некоторым средним результатом эффективности, находящимся в поле между значениями по критериям „максимакса" и „максимина" (поле между этими значениями связано посредством выпуклой линейной функции). Критерий Сэвиджа (критерий потерь от „минимакса") предпола­гает, что из всех возможных вариантов „матрицы решений" выбирает­ся та альтернатива, которая минимизирует размеры максимальных потерь по каждому из возможных решений. При использовании этого критерия „матрица решения" преобразуется в „матрицу потерь" (один из вариантов „матрицы риска"), в которой вместо значений эффек­тивности проставляются размеры потерь при различных вариантах развития событий. Критерий Сэвиджа используется при выборе рисковых решений в условиях неопределенности, как правило, субъектами, не склонны­ми к риску.   Рассмотренные методы принятия рисковых решений в условиях риска и неопределенности являются наиболее типичными и не охва­тывают все их многообразие, используемое в современном риск-ме­неджменте. В специальной литературе излагаются и другие более слож­ные методы оценки риска при решении конкретных задач.

Выбор и реализация методов нейтрализации возможных негативных последствий финансовых рисков Мониторинг и контроль финансовых рисков Методический инструментарий учета фактора риска в финансовых операциях Методы обоснования управленческих решений в условиях риска и неопределенности Принятие решений в условиях риска Механизмы нейтрализации финансовых рисков Внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков Избежание риска Лимитирование концентрации риска Хеджирование