Управление привлечением товарного (коммерческого) кредита

Товарный (коммерческий) кредит, предоставляемый предпри­ятиям в форме отсрочки платежа за поставленные им сырье, матери­алы или товары, получает все большее распространение в современной коммерческой и финансовой практике. Для привлекающих его пред­приятий он имеет ряд преимуществ в сравнении с другими источника­ми формирования заемного капитала, которые заключаются в следующем: 1. Товарный (коммерческий) кредит является наиболее маневрен­ной формой финансирования за счет заемного капитала наи­менее ликвидной части оборотных активов — производствен­ных запасов товарно-материальных ценностей. 2.  Он позволяет автоматически сглаживать сезонную потребность в иных формах привлечения заемных средств, так как боль­шая часть этой потребности связана с сезонными особеннос­тями формирования запасов сырья. 3.  Этот вид кредитования не рассматривает поставленные сырье, материалы и товары как имущественный залог предприятия, позволяя ему свободно распоряжаться предоставленными в кредит материальными ценностями. 4.  В этом виде кредита заинтересовано не только предприятие-заемщик, но и его поставщики, потому что он позволяет им увеличивать объем реализации продукции и формировать до­полнительную прибыль. Поэтому товарный (коммерческий) кре­дит в современной хозяйственной практике предоставляется не только „первоклассным заемщикам", но и предприятиям, испытывающим определенные финансовые трудности. 5.   Стоимость товарного (коммерческого) кредита, как правило, значительно ниже стоимости привлекаемого финансового кре­дита (во всех его формах). 6. Привлечение товарного (коммерческого) кредита позволяет сокращать общий период финансового цикла предприятия, снижая тем самым потребность в финансовых средствах, ис­пользуемых для формирования оборотных активов. Это опре­деляется тем, что этот вид финансовых обязательств предпри­ятия составляет преимущественную долю его кредиторской задолженности. Между периодом оборота кредиторской задол­женности предприятия по товарным операциям и периодом его финансового цикла существует обратная зависимость. 7. Он характеризуется наиболее простым механизмом оформления в сравнении с другими видами кредита, привлекаемого пред­приятием. Вместе с тем, как кредитный инструмент товарный (коммерческий) кредит имеет и определенные недостатки, основными из которых являются: 1. Целевое использование этого вида кредита носит очень узкий характер — он позволяет удовлетворять потребность предпри­ятия в заемном капитале только для финансирования производственных запасов в составе оборотных активов. Прямое участие в других целевых видах финансирования этот вид кре­дита участия не принимает. 2. Этот вид кредита носит очень ограниченный характер во вре­мени. Период его предоставления (не считая вынужденных форм его пролонгации) ограничивается, как правило, не­сколькими месяцами. 3. В сравнении с другими кредитными инструментами он несет в себе повышенный кредитный риск, так как по своей сути яв­ляется необеспеченным видом кредита. Соответственно для; привлекающего этот кредит предприятия он несет в себе дополнительную угрозу банкротства при ухудшении конъюнкту­ры рынка реализации его продукции. Эти преимущества и недостатки товарного (коммерческого) кредита должны быть учтены предприятием при использовании этого кредит­ного инструмента для привлечения необходимых ему заемных средств.

Оценка собственного кредитного рейтинга Определение объема эмиссии облигаций Определение условий эмиссии облигаций Оценка стоимости облигационного займа Формирование фонда погашения облигаций Товарный кредит с отсрочкой платежа по условиям контракта Товарный кредит с оформлением задолженности векселем Товарный кредит по открытому счету Товарный кредит в форме консигнации Управление текущими обязательствами по расчетам