Кредитные аспекты финансового лизинга

Финансовый лизинг удовлетворяет потребность в наиболее дефицитном виде заемного капитала — долгосрочном кредите. На со­временном этапе долгосрочное банковское кредитование предприятий сведено к минимуму. Это является серьезным тормозом в осуществ­лении предприятиями инвестиционной деятельности, связанной с об­новлением и расширением состава их внеоборотных активов. Исполь­зование в этих целях финансового лизинга позволяет в значительной мере удовлетворить потребности предприятия в привлечении долго­срочного кредита. Финансовый лизинг обеспечивает полный объем удовлетво­рения конкретной целевой потребности предприятия в заемных сред­ствах. Использование финансового лизинга в конкретных целях обнов­ления и расширения состава активной части операционных внеоборотных активов позволяет предприятию полностью исключить иные формы финансирования этого процесса за счет как собственного, так и заемного капитала, снижает зависимость предприятия от банковс­кого кредитования. Финансовый лизинг автоматически формирует полное обес­печение кредита, что снижает стоимость его привлечения. Формой та­кого обеспечения кредита является сам лизингуемый актив, который в случае финансовой несостоятельности (банкротства) предприятия мо­жет быть реализован кредитором с целью возмещения невыплачен­ной части лизинговых платежей и суммы неустойки по сделке. Допол­нительной формой такого обеспечения кредита является обязательное, страхование лизингуемого актива лизингополучателем (рейтером) в пользу лизингодателя (лиссора). Снижение уровня кредитного риска лизингодателя (в соответственно и его премии за риск) создает предпосылки для соответствующего снижения стоимости привлечения предприятием этого вида финансового кредита (в сравнении с банковским кредитом). Финансовый лизинг обеспечивает покрытие „налоговым щитом" всего объема привлекаемого кредита. Лизинговые платежи, обеспечивающие амортизацию всей суммы основного долга по привлекае­мому кредиту, входят в состав издержек предприятия и уменьшают соответствующим образом сумму его налогооблагаемой прибыли. По банковскому кредиту аналогичный „налоговый щит" распространяет­ся лишь на платежи по обслуживанию кредита, а не на сумму основ­ного долга по нему. Кроме того, определенная система налоговых льгот распространяется и на лизингодателя. Финансовый лизинг обеспечивает более широкий диапазон форм платежей, связанных с обслуживанием долга. В отличие от бан­ковского кредита, где обслуживание долга и возврат основной его сум­мы осуществляется в форме денежных платежей, финансовый лизинг предусматривает возможность осуществления таких платежей в иных формах, например, в форме поставок продукции, произведенной с уча­стием лизингуемых активов. Финансовый лизинг обеспечивает большую гибкость в сроках платежей, связанных с обслуживанием долга. В отличие от традици­онной практики обслуживания и погашения банковского кредита фи­нансовый лизинг представляет предприятию возможность осуществ­ления лизинговых платежей по значительно более широкому диапазону схем с учетом характера использования лизингуемого актива, срока его использования и т.п. В этом отношении финансовый лизинг явля­ется для предприятия более предпочтительным кредитным инструментом. Финансовый лизинг характеризуется более упрощенной проце­дурой оформления кредита в сравнении с банковской. Как свидетель­ствует современный отечественный и зарубежный опыт при лизинго­вом соглашении объем затрат времени и перечень необходимой для представления финансовой документации существенно ниже, чем при оформлении договора с банком о предоставлении долгосрочного фи­нансового кредита. В значительной степени этому способствует стро­го целевое использование полученного кредита и надежное его обес­печение при финансовом лизинге. Финансовый лизинг обеспечивает снижение стоимости кре­дита за счет ликвидационной стоимости лизингуемого актива. Так как при финансовом лизинге после завершения лизингового периода со­ответствующий актив передается в собственность лизингополучателя, то после полной его амортизации он имеет возможность реализовать его по ликвидационной стоимости. На сумму этой ликвидационной сто­имости (приведенную путем дисконтирования к настоящей стоимости) условно снижается сумма кредита по лизинговому соглашению. Финансовый лизинг не требует формирования на предприя­тии фонда погашения основного долга в связи с постепенностью его амортизации. Так как при финансовом лизинге обслуживание основ­ного долга и его амортизация осуществляется одновременно (т.е. вклю­чены в состав лизинговых платежей в комплексе), с окончанием ли­зингового периода стоимость основного долга по лизингуемому активу сводится к нулю. Это избавляет предприятие от необходимости отвле­чения собственных финансовых ресурсов на формирование фонда по­гашения.  Перечисленные кредитные аспекты финансового лизинга опре­деляют его как достаточно привлекательный кредитный инструмент в процессе привлечения предприятием заемного капитала для обеспе­чения своего экономического развития.

Изучение и оценка условий осуществления банковского кредитования в разрезе видов кредитов Выравнивание кредитных условий в процессе заключения кредитного договора Обеспечение условий эффективного использования банковского кредита Организация контроля за текущим обслуживанием банковского кредита Управление финансовым лизингом Классификация видов финансового лизинга Процесс управления финансовым лизингом на предприятии Управление облигационным займом Исследование возможностей эффективного размещения предполагаемой эмиссии облигаций предприятия Определение целей привлечения средств облигационного займа 

Бухгалтерское сопровождение усн, доступно по ценам.

грузовые автомобили вольво в лизинг

Рассылки Subscribe.Ru Современное образование Подписаться письмом